股票分析的两个“十字架”

相比起财报上的数字分析，我更倾向于分析公司的前景、所从事的行业、经济大环境对公司的影响等等的因素。

可是，市场上充斥着各种这样的讯息文章，如何能够更有效地分析这些能够影响一间公司的各种因素呢？

我通常会利用两个“十字架”，让我能更快速的分类各种好或不好的消息，以便能更清晰的研究一间公司。


SWOT分析法

第一个“十字架”，就是SWOT分析法；或较简单的称呼：强弱危机分析法。

基本上，有读过商课的人都有接触过这个SWOT分析法。通过4大方向 - 优势（Strengths）、劣势（Weaknesses）、机会（Opportunities）和威胁（Threats），有条理的对企业内外部各方面内容进行综合和概括，来评价公司的本身的优劣点和竞争优势。

通常企业的人会用这个分析法来找出企业本身的强、弱 ，还有外围环境所带来的危、机。从而帮助企业把资源集中在自身的优点和有最多机会的环境，并设法减低公司内部的弱点与避开对企业的不利的环境。

我呢，则是利用这个分析法，尽量把所有讯息归类、整合，并找出公司优、劣势，与环境对公司的这种影响，从而判断这家企业到底值不值得投资！

 
SWOT分析法包括4大点：

企业本身的优势（Strengths）
找出企业本身的种种优势，是什么因素使它能够在市场屹立不倒？例如出色的管理能力，或者强大的现金流，又或者企业所在的地理优势等等，尽量写下一切有关企业本身的有利因素与强项！

企业内部所面对劣势、缺点（Weaknesses）

分析企业所面对的弱点、或存在的隐忧，一切可能会令企业衰退或倒闭的公司内部问题！
可能是没有明确接班人、企业借贷过高、公司连年亏损等等企业本身所导致的风险。

外部环境给与企业的机会（Opportunities） 

随着环境条件或国家政策的变化，经商的环境也会有所改变，为企业带来不一样的冲击！Oppurtunities就是通过分析外部环境的变化，找出有利于企业发展的机会！包括政府的津贴政策、基建计划对某地区的房地产带来溢价，网络的发展带动旅游业等等因素。


外部环境变化对企业的威胁（Threats）  

同样的，外部环境除了带来机会，也会带来威胁！比如，汽油起价提高成本，GST消费税可能会影响消费者的情绪与购买能力，电子商务的发展可能会对零售店面带来冲击，这些都是环境变化对企业所带来的威胁！

通过以上分析，你可以大致了解一个企业为什么能够成功，或者是它到底凭借着什么条件，得以继续在业界生存！

只是分析企业本身，你看到的东西有限，可能企业认为它们的新产品很有潜质，可是市场不接受；也可能企业卖高价、高品质的产品，可是国内没有这样的购买能力等等。

所以除了看企业本身，我也试着去注意企业所在行业，看看整个行业的发展如何，是新兴的行业吗？还是行业暂时处在低潮？

这时，我就会利用另外一个十字架来进行分析，我管它叫上下游与平行业者分析法！

上下游与平行业者分析法！

透过分析上、下游厂商与竞争对手的各类讯息，包括他们的公司业务、竞争对手的优劣势，它们对市场的定位与定价能力等等的比较，可以让我更全面的了解这个行业，从而决定所投资公司在市场上的过人之处！

上游因素
上游因素包括谁是上游厂商，上游行业走势分析、原产品的价格、公司对上游行业的议价能力，供应商的可靠度等等

下游因素

下游因素则是对企业的下游行业与厂商做出分析，例如，消费者的购买能力变化，对产品的需求，经销商不足等等的下游问题。

平行业者
平行业者就是竞争者！定期分析和追踪竞争者的企业活动，定价，产品推出周期等等，能够更有效的了解企业所在的市场与行业！

笼统的说，其实上下游与平行业者的分析就是SWOT分析法中，“危和机”的一部分，只不过是我把它分出来，以便可以更深入的分析，更精确的掌握企业所在的整个行业！


说穿了，这两个“十字架”就是孙子兵法里的一句话：多算胜，少算不胜！平时多做功课，多留意相关新闻，再用这两个“十字架”来分类与分析，久而久之，你就会胜算在握！